高盛稱，美國的大多數(shù)頂尖芯片公司都有較多中國客戶。Evercore ISI 認為，中國購買了全球35%的芯片。2019年以來，美國芯片公司由于重重阻礙，已經(jīng)不能更好的將芯片順利銷往中國。而與此同時，中國國產(chǎn)芯片替代正逐漸暫露頭角。
未來5G的影響將遠遠超出技術產(chǎn)業(yè)的范圍，影響到社會各個層面，并且推動新的經(jīng)濟活動，進而刺激對芯片需求的不斷成長。5G應用圍繞四層體系展開，從終端智能化，到網(wǎng)絡高效化，到信息數(shù)據(jù)化，最終與傳統(tǒng)行業(yè)緊密融合、孕育基于5G的新興信息產(chǎn)品和服務，重塑產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。終端、網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)的革新將驅(qū)動傳統(tǒng)領域往智能化數(shù)據(jù)化的方向發(fā)展，實現(xiàn)萬物互聯(lián)。
汽車電子、通信電子、工業(yè)/醫(yī)療電子將是2020年和未來3年增長最快應用市場。汽車電子、VR/AR、物聯(lián)網(wǎng)電子將是5G優(yōu)先受益行業(yè)。
據(jù)悉，Maxim Group, LLC分析師給予微美全息(WIMI.US)“買入”評級，目標價為8美元，意味著該股擁有200%的上升空間。
微美全息(WIMI.US)于2018年在國內(nèi)全息AR解決方案提供商中建立了全面、多元化的全息AR內(nèi)容庫。在收入、客戶數(shù)量、全息AR內(nèi)容、全息AR專利和軟件版權數(shù)量等方面均居中國全息AR行業(yè)首位。此外，微軟、蘋果、谷歌等巨頭從去年開始爭相增加對AR/VR市場的投資，預計將于2020年進入新產(chǎn)品發(fā)布期。數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)外廠商預計將發(fā)布超過10款新的AR產(chǎn)品，新產(chǎn)品性能有顯著提升。5G通信技術的超高可靠性和低延遲通信有望解決VR/AR開發(fā)的不足。投資戰(zhàn)略認為，5G云將打開VR/AR領域，不斷釋放行業(yè)活力。在各大廠商的持續(xù)努力下，有望創(chuàng)造流行風格，加速硬件滲透。
5G落地后第一場景應用將加速VR/AR發(fā)展，中國市場增速將高于全球。因此，在5G的加持下，VR/AR等沉浸式游戲場景的通信傳輸短板將被彌補，預計沉浸式游戲的VR/AR商用將加速。根據(jù)中國信息通信院的研究，全球虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)規(guī)模接近千億元人民幣，2017-2022年均復合增長率有望超過70%，而根據(jù)Greenlight預測，2020年全球虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過2000億元，其中VR市場1600億元，AR市場450億元。此外對于中國市場來說，根據(jù)IDC最新發(fā)布的《IDC全球增強與虛擬現(xiàn)實支出指南》，至2023年中國AR/VR市場支出規(guī)模將達到652.1億美元，較2019年的預測(65.3億美元)有顯著增長。同時2018-2023年年復合年增長率(CAGR)將達到84.6%，高于全球市場78.3%的增長率。
根據(jù)Maxim Group, LLC關于微美全息(WIMI.US)的股票研究報告，WIMI在增強現(xiàn)實(AR)長期增長市場處于領先地位。錫安研究公司預計，到2025年，全球增強現(xiàn)實(AR)市場的復合年增長率將達到63%以上。公司越來越多地將增強現(xiàn)實技術用于各種目的。Frost & Sullivan預計，中國全息AR行業(yè)的總收入將增長83%，從2017年的36億元(約50億美元)增長到2025年的4550億元(約650億美元)。
根據(jù)年報，微美全息業(yè)務在2017年開始逐步放量，17-19年營收分別為1.92億元、2.25億元和3.19億元，增速分別為17%和41%，呈現(xiàn)加速勢頭。凈利潤方面，17-19年分別為0.73億元、0.89億元和1.02億元。
在截至2019年12月31日的一年中，使用公司廣告解決方案制作的全息AR廣告產(chǎn)生了約97億次瀏覽，比2018年的約66億次觀看增加了47.0%。
從以上的數(shù)據(jù)微美全息不難看出，整個微美全息的業(yè)務增長處于良性發(fā)展趨勢，從2017-2019年，3個年度的財務營收不斷的增加。從這個市場面反饋業(yè)務創(chuàng)收的數(shù)量在增加，市場拓展正在擴大。
微美全息(WIMI.US)的AR全息廣告服務似乎遙遙領先于傳統(tǒng)數(shù)字廣告的同行。2019年，微美的AR廣告服務收入同比增長48%，達到3820萬美元(占總收入的84%)。這項服務讓公司能夠?qū)⑵洚a(chǎn)品或品牌產(chǎn)品的3d模型上傳到廣告片段或流媒體服務內(nèi)容中，而無需拍攝原始片段或聘請昂貴的特效團隊。
Maxim預計，微美全息(WIMI.US)將利用其核心技術和IP組合提升其AR全息圖娛樂業(yè)務。微美的AR娛樂收入同比增長17%，至740萬美元，2019年毛利率為89.4%。該公司為應用開發(fā)者提供移動支付集成和軟件應用開發(fā)服務，以及更多。微美有一個內(nèi)容庫，里面有超過4600個現(xiàn)成可使用的內(nèi)容，包括從全息圖、音樂會的音樂家到真實的海浪的任何東西，這些都可以通過安裝在中國各地場館的連接全息投影儀投射出來。
近期，微美全息宣布成立合資公司開展半導體芯片業(yè)務。全息3D視覺領域的半導體行業(yè)應用需求快速成長，并且市場潛力巨大，微美全息開展拓寬半導體行業(yè)領域，快速整合市場資源;另一方面將協(xié)開展全息3D視覺軟件領域由應用層向下延伸到芯片領域，通過全息3D視覺軟件方案軟硬結(jié)合的戰(zhàn)略方向，即向半導體領域戰(zhàn)略衍生升級。微美全息在全息3D視覺軟件領域有著深厚的技術積累，擁有上百個相關專利和軟件著作權，因此在相關的半導體業(yè)務方向拓展延伸，包括未來擬通過整合具有核心技術優(yōu)勢的IC設計企業(yè)，或者與目前擁有代理權強技術的芯片原廠成立技術研發(fā)合資公司，來實現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈上游的半導體研發(fā)設計、技術服務、銷售等領域延伸。
并購整合優(yōu)質(zhì)半導體資產(chǎn)或與強技術的芯片公司合作除了能帶來業(yè)績的快速增長，還將大大增強微美公司的競爭力，鞏固公司在全息3D視覺軟件應用的行業(yè)地位，從而在中長期支撐公司業(yè)績的持續(xù)增長。目前，多家科技巨頭高通、聯(lián)發(fā)科、英偉達等相關公司在人工智能、5G、物聯(lián)網(wǎng)等生態(tài)鏈領域都有所布局，對上游供應商的需求不再是簡單的電子元器件或產(chǎn)品的供應，對供應商的技術服務能力、綜合解決方案提供能力以及一站式的增值服務能力都提出了更高的要求。隨著全息3D視覺相關半導體應用方案的需求越來越多，微美公司將會結(jié)合全息3D視覺市場應用需求場景，提供對應的半導體解決方案以滿足市場需求，最終達到推進全息3D視覺技術在半導體行業(yè)應用和普及的目的。
從根本上說，華爾街分析師對微美全息的快速增長前景和高盈利能力持積極態(tài)度，并有機會將其AR全息技術擴展到新的應用和業(yè)務層(開展半導體芯片業(yè)務)表示樂觀。作為一家早期參與的盈利公司并處于長期增長市場，微美全息處于快速收入增長的有利位置(主要是在中國產(chǎn)生和利潤擴張多年)。所以給予8美元的買入評級。
報告指出，5G時代視頻技術具有三大基本趨勢：超高清視頻流傳輸、沉浸式互動體驗、內(nèi)容生態(tài)“超視頻化”。
具體來說，5G網(wǎng)絡可以針對性地解決超高清視頻大數(shù)據(jù)量傳輸?shù)耐袋c，“超高清”或成5G看視頻的標配。5G高帶寬、低延時，將能同時實現(xiàn)超高清視頻的高速移動化和實時播放，超高清視頻直播業(yè)務迎來廣闊應用前景，或廣泛覆蓋體育賽事、演唱會、真人秀等場景。
同時，5G將彌補VR(虛擬現(xiàn)實)/AR(增強現(xiàn)實)/MR(混合現(xiàn)實)應用短板，提高虛擬世界與真實世界的交互效率，保證人們可以在易攜帶、高性能的終端設備上享受AR/VR/MR內(nèi)容，也將賦能全息技術，在遠程互動教學、會議、醫(yī)療等諸多場景中可廣泛使用，這也有利于觸覺反饋裝備研發(fā)使用，將為AR/VR/MR視頻增加新的感知維度，進一步升級沉浸式互動娛樂體驗。
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